东吴证券：芒果超媒（300413）-2024Q1季报点评：一季度剧综数据亮眼，重磅综艺预计二季度上线

芒果超媒(300413) 投资要点 事件：公司发布2023及2024Q1业绩。2023年营收同比增长4.7%至146.3亿元，归母净利润同比增长90.7%至35.6亿元，扣非归母净利润同比增长5.7%至17.0亿元。2024Q1营收同比增长7.2%至33.2亿元，继续保持持续向好的经营态势；归母净利润同比减少13.9%至4.7亿元，主要系企业所得税优惠政策变化的影响，2024Q1所得税费用同比增加8799.2万元。 播放量行业领先，2024年储备丰富，金鹰卡通完成业绩承诺：2023年互联网视频业务营收同比增长1.9%至106.1亿元，其中会员收入同比增长10.2%至43.2亿元，广告收入同比下降11.6%至35.3亿元，运营商业务收入同比增长10.3%至27.7亿元。芒果TV在长视频创制领域持续创新，2023年全网综艺和剧集正片有效播放量同比分别上涨31%和46%，增速行业第一。2023年公司收购金鹰卡通，自2023年10月并表。根据业绩承诺，金鹰卡通2023-2025年扣非归母净利润分别不低于4625/5414/5970万元。2023年金鹰卡通已实现营收2.5亿元，销售净利润6347