华鑫证券：计算机行业点评报告：新思科技（SNPS）：Q2收入高于指引，AI芯片复杂度支撑EDA与仿真需求

事件 新思科技于2026年5月27日公布2026财年第二季度财报。Q2公司实现收入22.76亿美元，Non-GAAPEPS为3.35美元；Non-GAAP经营利润率为39.5%，期末订单积压为110亿美元。公司将FY2026收入指引中值上调至96.65亿美元，Non-GAAPEPS指引中值上调至14.76美元。 投资要点 收入高于指引，Ansys并表与费用控制共同支撑利润率 公司Q2收入22.76亿美元，较上年同期16.04亿美元提升约42%，主要来自Ansys并表、核心EDA需求和硬件辅助验证等业务贡献。Ansys本季收入约6.52亿美元，其中渠道收入总额法确认带来约1250万美元收入和等额费用，对EPS影响中性。Non-GAAP经营利润率达到39.5%，高于公司指引，在并购整合、重组费用确认和渠道会计口径变化背景下，费用控制和成本协同支撑利润率。 DesignAutomation保持主导，DesignIP进入修复阶段 分部看，Q2DesignAutomation收入18.22亿美元，占总收入80.0%，调整后经营利润率43.3%，收入主要来自先进节点、3DIC、硬件辅助验证和Ans