国信证券：电子行业周报：悲观预期反应充分，景气周期与AI创新共振之际保持乐观展望

核心观点 悲观预期反应充分，景气周期与AI创新共振之际保持乐观展望。过去一周上证下跌3.56%，电子下跌0.02%，子行业中半导体上涨4.36%，光学光电子下跌5.33%。同期恒生科技下跌12.07%，费城半导体、台湾资讯科技上涨2.68%、3.09%。3Q24电子行业关注度走低，市场对于安卓“上半年淡季不淡、下半年旺季不旺”的“全年U型”出货节奏，以及苹果24年“硬件创新小年”，以及半导体“急单增加、订单能见度下降、3Q24行业环比增长预期部分下修”的悲观情景进行了充分定价。在财政宽松预期走强、市场风险偏好上升的背景下，结合经历了充分去库存之后的全球半导体月销量数据的持续改善，以及AI应用催化各类终端创新及换机的产业趋势，我们保持对于“硬科技大年”的乐观展望，后续华为Mate系列新机、纯血鸿蒙、苹果AIIntelligence的正式亮相以及10月底三季报的集中披露都构成板块行情走强的持续催化，继续重点推荐：恒玄科技、顺络电子、电连技术、韦尔股份、长电科技、立讯精密、传音控股、新洁能、蓝思科技、力芯微、康冠科技。 AMD发布新一代AI芯片，预计将于明年一季度供货。当地时间10月10日，