开源证券：思瑞浦（688536）-公司信息更新报告：2023Q4营收环比修复，数模产品齐头并进

思瑞浦(688536) 2023年业绩短期承压，2023Q4营收环比修复，维持“买入”评级 2023年公司实现营收10.94亿元，同比-38.68%；归母净利润-0.35亿元，同比-3.02亿元；扣非净利润-1.13亿元，同比-3.0亿元；毛利率51.79%，同比-6.82pcts。计算得2023Q4单季度实现营收2.8亿元，同比-10.93%，环比+39.34%；归母净利润-0.51亿元，同比-0.41亿元，环比-0.53亿元；扣非归母净利润-0.63亿元，同比-0.34亿元，环比-0.44亿元；毛利率46.61%，同比-12.48pcts，环比-3.41pcts。受行业景气度下行影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测至1.76/3.20亿元（调前2.79/4.33亿元），新增2026年盈利预测4.91亿元，对应EPS为1.33/2.42/3.70元，当前股价对应PE为77.5/42.5/27.7倍。随着行业周期回暖和公司产品竞争力不断加强，公司业绩有望逐步回升，我们看好公司长期发展，维持“买入”评级。 数模产品齐头并进，坚定平台化发展战略 信号链方面，公司产品类型与型号不断