爱建证券：光储行业跟踪：光伏出口退税取消，硅料价格小幅上涨

投资要点： 排产：1）光伏组件：据SMM，2025年11月光伏组件整体产量环比10月下降2.43%。国内方面，12月终端装机进展不及企业预期，同时组件价格的上涨带来下游企业采买的抵触情绪，国内组件库存水平止降转增；海外方面，终端进入淡季，且出口退税的影响淡化，海外需求开始大幅下降，企业同步下修排产。2）电芯：据大东时代智库（TD）预测，2026年1月中国市场动力+储能+消费类电池排产量210GWh，环比下降4.55%，动力电池为主要回调板块，二线企业下降尤为明显，而储能电池排产维持高位甚至小幅上涨；2026年1月全球市场动力+储能+消费类电池排产量220GWh，环比下降6.38%。 价格：1）光伏：截至2026年1月7日，多晶硅致密料价格较2025年12月24日小幅上涨3.85%，报54.00元/kg；183N单晶硅片主流均价较2025年12月24日上涨12.00%，报1.40元/片；TOPCon双玻组件价格持平，报0.70元/W。2）储能：2025年11月，国内磷酸铁锂电池储能系统（不含工商业储能柜）报价主要集中在0.4452-0.6828元/Wh区间内，平均报价0.5721元/Wh