东吴证券：汇川技术（300124）-2023年半年度业绩预告点评：业绩符合预期，主业需求向好，新业务加速布局

汇川技术(300124)投资要点半年度收入同比预增15%~25%、归母净利润/扣非净利润同比预增0-10%，符合市场预期。公司发布2023年半年度业绩预告，预计2023H1收入119.56~129.96亿元，同比+15%~25%；归母净利润19.75~21.72亿元，同比0%~+10%，扣非归母净利润17.44~19.19亿元，同比0%~+10%。按中值测算：2023H1收入124.76亿元（同比+20%）、归母净利润20.74亿元（同比+5%）、扣非归母净利润18.32亿元（同比+5%）；2023Q2收入76.94亿元（同比+37%，环比+61%）、归母净利润13.26亿元（同比+5%，环比+78%）、扣非归母净利润12.07亿元（同比+15%，环比+94%）。因新能源汽车和工业机器人业务高增、工控和电梯稳增，毛利率总体持稳，费用率压力本季度延续，Q2利润整体符合市场预期。总体毛利率稳定、工控盈利能力环比提升，费用端仍有压力。1）毛利率总体持稳：因低毛利的新能源车+电梯占比高于去年同期，我们预计工控毛利率同环比提升（系原材料降价影响+价格端竞争趋稳）。2）费用率增加：销售&研发费用同