国信证券：光大银行（601818）-2023年报点评：资产质量平稳，拨备计提增加

光大银行(601818) 核心观点 拨备计提增加，利润增速转负。公司2023年实现营业收入1457亿元，同比下降3.9%，降幅较前三季度收窄0.4个百分点；2023年实现归母净利润408亿元，同比下降9.0%，增速由正转负，主要是四季度拨备计提较前期增加导致。2023年加权平均ROE8.4%，同比下降1.9个百分点。 资产规模增速稳定。公司2023年末资产总额6.77万亿元，较上年末增长7.5%，资产增速保持在较为稳定的水平。其中2023年贷款总额同比增长6.0%至3.79万亿元，存款同比增长4.5%至4.09万亿元。公司目前分红率稳定在25%，年末核心一级资本充足率9.18%。 净息差下行。公司2023年披露的日均净息差1.74%，同比下降17bps，主要受贷款利率下行影响。2023年生息资产收益率同比下降19bps至4.07%，其中贷款收益率同比下降23bps至4.75%，与行业整体趋势接近，各类贷款利率均有所下行；2023年负债成本同比上升6bps至2.39%，其中存款成本同比上升2bps至2.32%，同业融资成本上升相对较多。 资产质量指标平稳，资产减值损失计提增加。截至202