西南证券：金帝股份（603270）-2025Q4业绩维持高增，拟可转债募资布局谐波柔轮初坯以及半导体金属散热片

金帝股份(603270) 投资要点 事件：1）公司发布2025年度业绩快报，2025年实现营收20.20亿元，同比增长49.07%；实现归母净利润1.47亿元，同比增长47.86%。预计2025Q4实现营收6.49亿元，同比增长50.12%，环比增长20.82%；实现归母净利润0.39亿元，同比增长140.15%，环比增长18.49%。2）公司发布可转债预案，拟募资总额不超过9.7亿元，用于投资高端装备关键零部件智能制造项目、关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目、补充流动资金。 公司风电轴承保持架以及汽零营收保持较快增长。公司预计2025年营收同比增长49.07%，主要系公司电驱动系统定转子系列产品及风电行业保持架产品交付增加，导致整体营收规模显著提升。根据公司2025年12月31日发布的投资者活动记录表，公司电驱动系统定转子系列产品有98个产品项目，其中：57个产品已量产，3个产品为PPAP样品交付中，9个产品为C样或OTS样品交付中，29个产品为A样或B样交付中。随着产能释放、产线规模化复制及新项目持续量产，公司规模效应将加速显现，推动盈利能力提升。公司新能源电驱动定转子系