德邦证券：国芯科技（688262）-上半年业绩承压，短期蛰伏为长期成长蓄力

国芯科技(688262)投资要点事件：2023年8月23日公司披露2023年半年报：2023年H1公司实现营收2.21亿元，同比+5.46%，其中信息安全营收为0.61亿元，同比-41.85%，汽车和工控营收为0.48亿元，同比+0.36%，公司边缘计算领域营收为1.1亿元，同比+104.39%。毛利率方面，受市场竞争加剧，晶圆等生产成本增加影响，公司23H1毛利率为25.55%，同比-27.85PCT，其中Q2环比Q1已有改善。净利润方面，公司23H1归母净利润为-0.37亿元，同比-161.19%。公司在手订单充足，为23H2发展埋下伏笔。截至2023年6月30日，公司的在手订单金额为5.43亿元。按照应用领域来划分，汽车电子和工业控制业务的在手订单金额为0.73亿元，信创和信息安全业务的在手订单金额为0.57亿元，边缘计算（高性能计算）和人工智能业务的在手订单为4.13亿元。RAID及边缘计算多款新品推出，AI核心技术多维布局。1）Raid芯片：公司是国内极少数拥有Raid芯片的厂商，第一代芯片及Raid卡产品已成功实现量产。此外，公司正开发第二代更高性能的产品，未来有望达到国际