开源证券：一诺威（920261）-北交所信息更新：海内外业务协同发力，聚氨酯行业景气上行，2026H1营收同比+29.56%

一诺威(920261) 2026H1公司营业收入同比+29.56%，归母净利润同比+23.72% 2026H1，公司实现营业收入45.99亿元，同比增长29.56%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长23.72%。公司募投项目及海外拓展进展顺利，所处聚氨酯行业景气度持续上行，我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.71/3.27/4.48亿元，EPS分别为0.93/1.12/1.54元/股，当前股价对应PE分别为14.8/12.2/8.9倍。我们看好聚氨酯行业景气度的提升和公司新产能的释放，维持“增持”评级。 主营多元醇品类高增，海外业务放量盈利小幅改善 2026H1公司聚酯多元醇、聚醚多元醇（PPG）及聚氨酯组合聚醚和聚氨酯弹性体营收均同比上涨。公司续加码市场拓展，稳固存量客户、积极挖掘新增客户，驱动聚酯多元醇、聚醚多元醇（PPG）及聚氨酯组合聚醚同比增长34.11%，增幅较大。境外市场营收同比增长59.74%，毛利率同比增加0.84个百分点。公司持续加大海外市场开拓力度，2026上半年地缘冲突加剧全球能源与化工原料供给波动，同时部分海外区