安信证券：中微公司（688012）-2023Q2刻蚀收入继续高增，期待新设备突破构建新成长曲线

中微公司(688012)事件：公司发布2023年半年报，2023H1营收25.3亿元，同比+28%；扣非后归母净利润5.2亿元，同比+17.8%；归母净利润10亿元，同比+114%。2023Q2刻蚀设备收入继续高增，扣非净利率22.3%持续稳固：2023年上半年，公司实现营收25.3亿元，其中刻蚀设备收入17.22亿元，同比+32.5%，毛利率46.16%；MOCVD收入2.99亿元，同比24.1%毛利率37.9%；其余备品备件及维保等收入5.1亿元，毛利率49.7%。单季度来看，2023Q2营收13亿元，同比+27.5%，其中刻蚀设备收入9.1亿元，同比+55.2%，毛利率45.1%；MOCVD收入1.3亿元，同比-33.7%，毛利率35.1%；其余备品备件及维保等收入2.6亿元，同比+10.4%。2023年二季度，公司整体营收稳步增长，刻蚀设备受益ICP应用扩展及领先客户批量订单，实现50%以上高增长。利润端，2023H1公司实现扣非利润5.2亿元，同比+17.8%；归母净利润10亿元，同比+114%，主要系上半年减持拓荆科技股份产生税后净收益4.06亿元。2023Q2看，公司单季