开源证券：安达科技（920809）-北交所信息更新：磷酸铁锂行业回暖价量双升，2026Q1归母净利润扭亏至6511万元

安达科技(920809) 2026Q1归母净利润由亏转盈至6511万元，维持“增持”评级 安达科技披露2025年报及2026一季报。2025全年实现总营业收入34.93亿元，同比增长131.13%；实现归母净利润-2.57亿元，同比减亏62.23%。2026Q1实现营业收入同比增长104.46%至14.14亿元，归母净利润由亏转盈达6511万元。考虑到安达科技2026Q1即实现扭亏，磷酸铁锂行业整体盈利能力回升，我们上调2026、2027，并增加2028盈利预测，预计2026-2028实现归母净利润1.36/4.14/4.84亿元（原值2026-2027年0.68/3.04亿元），对应EPS为0.23/0.69/0.81元，当前股价对应PE为41.7/13.8/11.8X，维持“增持”评级。 2025磷酸铁锂销量达11.11万吨同比增长超150%，毛利率达2.02%+20.16pct2025年，公司磷酸铁锂销量为11.11万吨，同比增长超150%；磷酸铁销售2.74万吨，同比略有减少。2025全年磷酸铁锂产品实现销售收入32.41亿元同比增长229.52%，对应毛利率达到2.02%同比