西南证券：长虹华意（000404）-冰压龙头地位稳固，盈利能力有所提升

长虹华意(000404) 投资要点 事件：公司发布2023年年报，2023年公司实现营收128.9亿元，同比下降1.6%，系原材料及配件销售业务减少所致；实现归母净利润3.6亿元，同比增长37.8%；实现扣非净利润3.1亿元，同比增长38.9%。单季度来看，Q4公司实现营收21.6亿元，同比下降32％；实现归母净利润8710.5万元，同比下降26.1%；实现扣非后归母净利润2907.2万元，同比下降64.6%。2023年公司分红率有所下滑，现金分红1.7亿元，业绩分红率达到48%。 冰压龙头地位稳固，盈利营收保持稳健。2023年公司实现冰箱冰柜压缩机产量7368万台，同比增长10%；实现销量7273万台，同比增长8%，近三年年复合增长率9.3%，高于全球行业1.2%的平均增长水平，行业龙头地位稳固。分产品来看，2023年公司冰箱冰柜压缩机实现营收91.5亿元，同比下滑0.5%；原材料及配件业务实现营收27.9亿元，同比下滑15.4%，系疫情影响冲淡所致；智能扫地机实现营收4.9亿元，同比增长203.3%，主要系订单需求增加所致；新能源汽车空调压缩机实现营收2.8亿元，同比增长33.9%