天风证券：伯特利（603596）-24Q2业绩同比大增，智能电控产品贡献增量

伯特利(603596) 核心客户销量走高，24Q2业绩同比大增 公司发布2024年半年报，24H1公司实现营收39.71亿元，同比+28.32%；归母净利润4.57亿元，同比+28.65%；扣非归母净利润4.22亿元，同比+29.40%。公司24H1毛利率达21.11%，同比-1.03pct；24H1净利率11.60%，同比-0.14pct。 分产品看，智能电控产品销量1,997,738套，同比增长32.04%；盘式制动器销量1,397,998套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量6,129,602件，同比增长61.17%，机械转向产品销量1,327,995套，同比增长21.34%。 24Q2公司营收21.11亿元，同比+32.35%/环比+13.49%（主要系大客户奇瑞24Q2销量同比大增38.9%）；归母净利润2.48亿元，同比大增35.04%，环比+17.92%。公司24Q2毛利率21.43%，同比-1.33pct/环比+0.68pct；24Q2净利率11.87%，同比+0.05pct/环比+0.56pct。24Q2公司三费费用率2.77%，同比-0.34pct/环比-0