国投证券：行业周报：23Q4计算机板块基金持仓复盘领先大市-A

配置比例：行业降至标配，静待拐点到来截至目前，公募基金23Q4季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，23Q4主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为4.34%，环比23Q3下降0.71pct，同比23Q4提升0.15pct。超配比例来看，23Q4计算机行业市值占993365999A股总市值的4.27%，基金超配比例仅为0.07pct，接近标配水平。回顾2023年四个季度计算机行业的持仓情况，经历了一轮较大的仓位提升和回归的过程，当前23Q4仓位水平已经回到22Q4，且行业从大幅超配逐渐降至标配。根据从2010年至今计算机行业的持仓统计规律判断，我们认为行业持仓比例仍有可能继续经历1-2个月的磨底阶段，且惯性下或将从标配进一步降至低配，随后出现总体仓位的向上拐点。展望2024年行业持仓情况，我们认为仍需等待拐点出现，当前需要持续观察行业从业绩到主题性投资机会方面的变化。重仓持股：关注2024年需求有支撑的产业方向从Top20的重仓股来看，23Q4整体较23Q3变动不大。持仓市值前20