国联证券：美的集团（000333）-经营符合预期，合同负债再创新高

美的集团(000333) 事件：美的集团披露2023年年报，公司全年实现营业收入3720.37亿元，同比+8.18%，实现归母净利润337.20亿元，同比+14.10%，实现扣非归母净利润329.75亿元，同比+15.26%；其中，四季度公司实现营业收入809.27亿元，同比+10.03%，实现归母净利润60.02亿元，同比+18.08%，实现扣非归母净利润61.34亿元，同比+35.05%；此外2023年公司拟每10股派发现金分红30元，分红总金额为207.6亿元，分红率为61.57%，稳步提升。 消费电器提速，外销展望积极 1）原分部：暖通空调收入全年+7.0%，其中23H2同比+2.5%，23Q3基数较高，预计23Q4略提速。消费电器全年+7.5%，其中H2同比+12.9%，估计Q4跟Q3表现相近；全年高端品牌COLMO和东芝零售额同比+20%+。2）按B/C端：预计全年智能家居稳健增长，Q4楼宇承压，海外热泵或仍有拖累；工业技术受科陆并表驱动高增，机器人同比持平。23H2外销好转，展望积极。 毛利率上行，盈利能力持续提升 23A/23Q4公司毛利率同比均+2.2pct，考虑到各