国投证券：常熟汽饰（603035）-2024年H1营收高速增长，盈利能力持续修复

常熟汽饰(603035) 事件：8月23日，公司发布2024年半年报，实现营收23.72亿元，同比+28.88%；实现归母净利润2.56亿元，同比+11.43%。 公司2024年Q2营收高速保持增长，盈利能力环比大幅改善： 新能源客户加速放量，公司营收保持高增长。公司2024年Q2实现收入13.13亿元，同比+31.89%，环比+24.02%，同环比均保持高速增长，主要由于：1）公098543899司核心客户奇瑞销量表现优秀，奇瑞2024年Q2的销量为53.69万台，同比+38.77%，环比+5.58%；2）蔚小理、零跑、小米、特斯拉等新能源客户持续放量，公司2024年H1新能源业务实现收入7.71亿元，同比+33.31%。 公司盈利能力环比改善，费用控制能力优秀。公司2024年Q2的综合毛利率为19.11%，同比-1.07pct，环比+2.13pct，同比下滑主要由于新工厂前期毛利率较低、客户结构变化，环比大幅改善主要由于规模效应等。公司2024年Q2的期间费用率为12.01%，同比-0.42pct，环比-0.87pct，同环比均有所改善，主要由于规模增长带来的费用摊薄，其中销售费用