国信证券：德赛西威（002920）-单二季度净利润同比增长64%，域控制器持续放量

德赛西威(002920) 核心观点 2024Q2德赛西威归母净利润4.54亿元，同比+64%。公司2024Q2实现营收60.45亿元，同比+27.5%，环比+7.0%，公司营收增速超越汽车行业产量增速23.8pct，归母净利润4.54亿元，同比+64.1%，环比+17.9%。整体来看，2024Q2，随着公司智能座舱业务、智能驾驶业务各产品竞争力的增强，新产品与新技术的落地与开发，新客户、新业务的开拓，公司经营业绩持续增长。 2024Q2毛利率同比增加1.0pct，四费率同比下降2.0pct。2024Q2公司毛利率为21.3%，同比+1.0pct，环比+1.9pct，净利率为7.6%，同比+1.7pct，环比+0.7pct。公司2024Q2四费率为12.4%，同比-2.0pct，环比-0.6pct。存量客户高增长叠加增量车型放量贡献2024Q2重要的业绩增长。一方面，存量端，公司重要客户理想汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、一汽大众、上汽大 众、一汽丰田、广汽丰田在2024Q2的销量同比分别+26%、+29%、+41%、-24%、 5%、-16%、-23%；另一方面增量车型和增量产品贡献了202