中银证券：计算机行业事件点评：AI应用持续落地

国内互联网大厂于春节期间投入超45亿元推广AI应用，标志着AI竞争已进入应用生态争夺与用户习惯培养阶段。国内大模型在性能与市场应用端也不断加速追赶。尽管市场对AI取代人类产生阶段性担忧，但行业转向理性务实，更关注商业化落地。我们认为，未来行业有望向“通用大模型”与“垂直行业应用”双线发展。 支撑评级的要点 科技大厂重金推广AI应用，生态竞争白热化。春节期间，国内互联网大厂投入大额资金展开AI应用推广战。字节跳动旗下豆包App在2026年央视春晚中送出“科技礼包”，包含大疆无人机、拓竹3D打印机、宇树机器人等17款热门产品，除夕当日互动总数达19亿次。阿里巴巴推出“30亿春节奶茶大免单”活动，旗下通义千问App上线25元无门槛免单卡，联动全国超30万家茶饮咖啡店，希望通过真金白银的投入，培养用户“有事找AI”的习惯。腾讯元宝在2月1日开启新春活动，分10亿元现金红包；百度则通过百度App内嵌文心助手功能发放5亿元现金红包。 模型能力持续进化，中美主导格局下中国力量凸显。在模型层面，国内厂商持续迭代。阿里巴巴于2026年2月发布通义千问3.5系列，总参数3970亿，激活参数仅170亿，AP