海通国际：厦门银行2023年半年报点评：利润增长提速，压降高息存款

厦门银行(601187)投资要点：厦门银行23H1营收同比增长3.60%，归母净利润同比增长15.92%，较23Q1提速。公司压降高息存款，存款及负债平均利率下行，我们维持公司“优于大市”评级。二季度利润增长提速。23Q2厦门银行单季度归母净利润较22Q2同比增长16.9%，较23Q1同比增速（14.98%）有所提升。23H1年化加权平均净资产收益率为12.28%，较22H1同比提升1.12pct。两岸金融暂受美元加息影响，客户基础较好。23H1公司的台企客户数相比23年初增长17%；台企授信户数相比23年初增长14%；受美元加息影响，厦门银行主动压降美元存款、贷款规模，故台企存款余额相比23年初下降11%。零售方面，23H1台胞客户数相比23年初增长8%；台胞信用卡发卡数相比年初增长9%；台胞金融资产余额相比年初增长6%。压降高息存款，存款及负债平均利率下行。23H1公司存款平均成本率为2.45%，附息负债平均成本率为2.45%，较22年分别下降5bps、2bps。公司结构性存款及保证金存款总额较22年末下降34.94%，我们认为可能部分受22年11月的票据新规影响，带动存款总额较2