开源证券：传音控股（688036）-公司信息更新报告：手机中高端化驱动业绩高增，扩品类/移动互联高速成长

传音控股(688036) 中高端化助力Q2业绩高增，扩品类/移动互联高速成长，维持“买入”评级08月18日，公司发布2026年半年报。（1）2026年上半年，公司实现营收354.31亿元，同比+21.85%；归母净利润17.73亿元，同比+46.22%；扣非归母净利润14.80亿元，同比+64.98%；销售毛利率22.63%，同比+2.54pcts；销售净利率5.17%，同比+0.90pcts。（2）2026年单二季度，公司实现营收192.31亿元，同比+19.65%，环比+18.71%；归母净利润10.73亿元，同比+48.47%，环比+53.21%；扣非归母净利润8.61亿元，同比+55.44%，环比+39.12%；毛利率23.16%，同比+2.40pcts，环比+1.16pcts；净利率5.67%，同比+1.04pcts，环比+1.09pcts。（3）2026年受存储等上游涨价影响，消费电子终端普遍承压，公司通过上调ASP的策略，实现盈利能力提升。我们认为，受益于ASP提升以及消费电子市场未来整体复苏，公司手机业务基本盘稳固，扩品类业务加速推进逐步成长为公司第二增长曲线，AI助手