开源证券：长虹能源（920239）-北交所信息更新：拟定增投入马来西亚基地新增1.7亿只产能，2026H1总营业收入+24.78%

长虹能源(920239) 2026H1总营业收入25.18亿元同比增长24.78%，维持“增持”评级 长虹能源公布半年报，2026H1实现总营业收入25.18亿元，同比增长24.78%；实现归母净利润1.01亿元，同比减少9.14%。考虑到碱电客户去库存周期及主要原材料涨价情况，我们下调盈利预测，预计2026-2028年实现归母净利润2.50/3.62/4.18亿元（原值3.13/3.81/4.37亿元），对应EPS为1.37/1.99/2.30元，当前股价对应PE为16.3/11.3/9.7X。鉴于长虹能源泰国生产基地持续推进，并拟定增投入马来西亚产能基地，我们维持“增持”评级。 2026H1高倍率锂电方面实现营收+73.10%，布局BBU等新兴赛道 2026H1长虹能源在高倍率锂电方面实现营收16.89亿元同比增长73.10%，对应毛利率10.73%；聚合物锂电实现营收1.96亿元同比增长44.04%；碱电实现营收5.56亿元，对应毛利率19.64%同比增加1.85个百分点。公司在新兴领域的布局 已取得实质性进展，其中高倍率锂电池业务在移动储能、无人机领域实现销量突破；同时前瞻性布