国信证券：赤峰黄金（600988）-2023年三季报点评：受恶劣天气影响，三季度业绩小幅下滑

赤峰黄金(600988)核心观点受恶劣天气影响，三季度业绩小幅下滑。2023年前三季度，公司全面开展降本工作，各项建设项目有序推进，完成黄金产量10.23吨，同比增长4.59%；黄金单位全维持成本276.98元/克，同比下降11.29%；实现营业总收入50.62亿元，同比增长13.10%；归属于上市公司股东的净利润5.20亿元，同比增长31.24%。三季度单季，境外矿山雨季遭遇较大规模降雨而产生洪水灾害，对采矿产生影响，对业绩造成拖累，完成黄金产量3.35吨，环比二季度下降6.76%；单位全维持成本299.40元/克，环比上涨12.35%；实现实现营业收入16.91亿元，环比下降5.29%；归属于上市公司股东的净利润2.08亿元，环比下降12.17%。战略重心转移，降本控费效果明显。去年成本波动对业绩造成较大扰动，目前，公司在坚定大型黄金矿业公司发展路线的基础上，2023年重点关注降本控费。1-9月公司国内矿山、万象矿业、金星瓦萨的全维持成本（剔除汇率影响）较去年同期分别下降19.96%、11.19%、17.13%。挖掘现有资源，保障产能扩张。公司万象矿业Discovery采区地下开采