国信证券：苏州银行（002966）-2023年报&2024年一季报点评：净息差下降，拨备覆盖率仍然较高

苏州银行(002966) 核心观点 营收增长稳定，净利润增速回落。公司2023年、2024年一季度实现营业收入118.7亿元、32.3亿元，同比分别增长0.9%、2.1%，营收增速稳定；分别实现归母净利润46.0亿元、14.6亿元，同比增长17.4%、12.3%，增速有所回落。公司2023年加权ROE12.0%，同比上升0.5个百分点。 资产增速稳定。公司2023年、2024年一季度总资产同比增长14.7%、16.8%，2024年一季末总资产6482亿元，增速保持在比较稳定的水平。其中存款同比分别增长15.1%、16.4%，贷款总额同比分别增长17.1%、14.9%。公司一季末核心一级资本充足率9.39%，2023年分红率预计维持在31%。 净息差持续回落。公司披露的2023年日均净息差1.68%，同比降低19bps，主要受生息资产收益率下降影响。资产端来看，受LPR下行等因素影响，贷款收益率同比降低41bps，生息资产收益率同比下降22bps；负债端来看，存款成本同比基本持平，计息负债付息率同比小幅降低2bps。2024年一季度日均净息差1.52%，环比上年四季度进一步回落7bps。