国海证券：华能国际（600011）-2023年半年报点评：新加坡公司业绩同比+288%，贡献近4成利润

华能国际(600011)事件:华能国际发布2023年半年报：2023H1公司实现归母净利润63.1亿元，上年同期为-30.1亿元，扣非后归母净利润为55.7亿元，上年同期为-38.3亿元；2023Q2公司实现归母净利润40.6亿元，上年同期为-20.5亿元，扣非后归母净利润为35.6亿元，上年同期为-24.2亿元。投资要点:2023H1新加坡公司业绩同比+288%，占公司归母净利比重38%。2023H1公司业绩同比扭亏为盈，Q2环比大幅改善，一是因为境内煤电业绩改善，二是因为新加坡大士能源利润同比大幅增长。2023H1新加坡全资子公司中新电力实现净利润23.9亿元，同比增长288%（增幅17.7亿元），占2023H1归母净利润比重38%，净利率14.8%，同比增加10.6pct。2023Q2煤电扭亏为盈，贡献境内业务业绩改善主要增量。境内电力业务上，2023Q2燃煤/燃机/风电/光伏业务利润总额分别为6.6/0.25/21.0/6.6亿元，环比变化+7.3/-3.0/+1.7/+3.1亿元，煤电业务贡献境内业务业绩环比改善的主要增量。2023Q2公司煤电业务度电利润0.8分/KWh，较