万联证券：电子行业跟踪报告：基金重仓比例升至高位，AI及消费电子产业链受关注

行业核心观点：SW电子行业23Q4基金重仓比例升至高位，超配比例同比、环比均上升。SW电子行业2023年Q4适配比例为7.85%，环比+0.57pct，同比+1.57pct，处于历史较高水平；基金重仓比例升至高位，达13.96%，环比+2.18pct，同比+5.77pct；基金重仓超配比例为6.11%，环比+1.60pct，同比+4.20pct。在智能手机、个人电脑等消费终端市场复苏转暖、AI算力产业链加速建设、AI+创新终端逐步落地等因素的催化下，电子行业整体盈利情况有望回升，较受基金机构青睐。投资要点：前十大重仓股组成较为稳定，多数标的Q4行情表现较好。持股市值方面，SW电子行业2023年Q4基金重仓的前十个股分别为中芯国际、立讯精密、中微公司、海光信息、澜起科技、北方华创、卓胜微、韦尔股份、传音控股和兆易创新。行情表现方面，前十大重仓股中除了传音控股、兆易创新外，其余重仓股均在Q4实现上涨，上涨比例占前十大重仓股的80%。加/减仓股环比变动较大，AI及消费电子产业链较受关注。从持股市值变动看，SW电子行业2023年Q4基金重仓的前十大加仓股分别为海光信息、立讯精密、澜起科技、通富