东海证券：资产配置周报：海外需求复苏与油价上涨，关注政策方向和科技巨头业绩指引-260727

全球大类资产回顾。7月24日当周，全球股市多数收涨，科创50、沪深300指数领涨，美国三大股指下跌；主要商品期货中原油、黄金、铜上涨，铝下跌；美元指数小幅上涨，人民币升值，欧元、日元贬值。1）权益方面：科创50>沪深300指数>恒生指数>创业板指>上证指数>英国富时100>德国DAX30>日经225>深证成指>法国CAC40>恒生科技指数>道指>标普500>纳指。2）霍尔木兹海峡二次封锁，同时红海也可能面临封锁，油价大幅反弹。黄金具备避险需求，但美债利率上升压制金价表现。3）工业品期货：南华工业品价格指数上涨，水泥小幅上涨，螺纹钢、混凝土、炼焦煤小幅下跌；高炉开工率环比小幅下跌；乘用车7月19日当周销量4.05万辆，环比9.81%，同比-16.00%；BDI环比下跌0.33%。4）全周中债1Y国债收益率下跌0.52BP至1.1389%，10Y国债收益率下跌1.22BP收至1.7282%。5）2Y美债收益率当周上涨15BP至4.33%，10Y美债收益率上涨14BP至4.69%6）美元指数收于101.46，周上涨0.7%；离岸人民币对美元升值0.1%。 国内权益市场。7月24日当周，风格方