东海证券：电子行业周报：英特尔、谷歌2026年Q2资本开支再上调，半导体设备交期大幅延长

投资要点： 电子板块观点：英特尔、谷歌母公司Alphabet相继发布2026年第二季度财报，业绩表现强劲，资本开支再度上调。AI基础设施投资加速，叠加前沿逻辑芯片、高带宽存储及复杂器件架构对先进制程与后端技术的持续投入，全球晶圆厂同步扩产引发供需错配，半导体设备交期大幅延长。半导体需求在AI驱动下持续旺盛，价格延续上行态势，但估值中枢扩张过快，需警惕中报兑现后的回调风险。建议逢低关注AI算力、存储、光模块及光芯片、算力PCB、AIoT等产业链环节，同时关注半导体设备、零部件、材料、先进封装及模拟等国产替代方向的机遇。 英特尔、谷歌母公司Alphabet发布2026年第二季度财报，资本开支持续上调。（1）谷歌2026年Q2实现营收1198亿美元，同比增长24%；GoogleCloud收入达248亿美元，同比大增82%，经营利润率从20.7%大幅提升至35.6%，云业务积压订单攀升至5140亿美元，其中超半数预计在未来24个月内确认为收入，充分验证了企业级AI训练与推理需求的真实性和持续性。资本开支方面，谷歌本季CapEx高达449亿美元，同比翻倍，约60%投向服务器及AI加速器，40%用