德邦证券：洛阳钼业（603993）-铜钴产销量大幅增长，初步进入全球一流矿业公司行列

洛阳钼业(603993) 投资要点 事件：公司发布2023年年度报告。公司2023年全年实现营收1863亿元，同比增加7.68%，实现归母净利82.50亿元，同比增加35.98%，扣非归母净利62.33亿元，同比增加2.73%，和归母净利之间的差异主要为处置澳洲业务取得投资收益（约17亿元）。营收和净利全面上涨，得益于权益金事件解决以及非洲物流破局助推铜钴销量大幅增长。2023Q4单季度实现营收545.87亿元，环比增加21.43%；实现归母净利58.07亿元，环比高增233.72%，同比高增663.01%。公司经营性净现金流155亿元，同比基本持平；IXM实现归母净利润9.13亿元，同比增长613%，亦创历史最好水平。 顺利完成两大世界级项目建设。①TFM混合矿于2023年10月投产，拥有五条生产线，形成年产45万吨铜与3.7万吨钴的产能规模；全年产铜28.03万吨，钴2.16万吨，同比分别增长10%、7%，2023年实现归母净利19.4亿人民币。②KFM项目于2023年第一季度提前产出效益，第二季度完全达产，全年产铜11.37万吨，钴3.39万吨，实现超产，2023年实现归母净利1