东吴证券：宇通客车（600066）-6月产销同环比继续向好，重点推荐！

宇通客车(600066)投资要点公司公告：宇通客车2023年6月销量为4726辆，同环比分别+112%/+51%；产量为4093辆，同环比分别+137%/+13%。大中客占比同比高增。分车辆长度看，2023年6月大中轻客销量为2489/1738/499辆，同比分别+190%/+81%/+20%，环比分别+60%/+43%/+36%。大中客销量占比89%，同环比+8pct/+1pct。公司整体去库。2023年6月公司整体去库633辆，大中轻客库存变化为-377/-178/-78辆，2023年累计加库630辆。乘国内旅游复苏东风，公司座位客车加速交付。2023年6月国内旅游业持续复苏，公司座位客车批量交付海南、吉林等地，主打电动化、高端化，助力当地旅游业高速发展，带动公司整体销量高增。盈利预测与投资评级：宇通客车是汽车行业【中特估&一带一路】的典范，将率先代表中国汽车制造业成为真正意义的世界龙头。我们维持公司2023~2025年营业收入为251/294/345亿元，同比+15%/+17%/+18%，归母净利润为13.9/20.1/27.5亿元，同比+84%/+44%/+37%，对应EPS为