东吴证券：晨会纪要-260609

宏观策略 海外周报20260608：强非农后，如何评估“世界杯效应”对美国经济的影响？——海外周报20260608 核心观点：5月强劲的非农就业数据发布后，市场对美联储加息预期显著上调并前置。我们预期，今年6-7月的世界杯赛事将给美国经济带来总量有限但结构显著的影响。然而，无论非农的强劲来自于美国需求的全面复苏、还是“世界杯效应”的短期脉冲，未来1-2个月美国经济偏热的叙事难以显著逆转。因此，虽然我们认为当前市场对于加息的定价过于激进，但这一鹰派预期可能在6-7月延续，直至9月之后才有望显著缓解。这意味着，短期看，海外因美联储紧货币预期而来的流动性紧张状况可能持续，叠加SpaceX上市带来的抽水效应，6月海外风险资产或将面临流动性考验。本周关注5月美国CPI，最新各方对于核心通胀的预期仍然温和，但仍需警惕世界杯赛事对酒店、住宿价格的影响令核心通胀超预期的可能性。 宏观量化经济指数周报20260607：受厄尔尼诺现象影响电厂负荷率显著高于去年同期 监测港口货物吞吐量录得年内新高 金融产品周报20260606：科技短期承压，高位趋势与低位情绪呈现跷跷板效应 市场行情展望：(2026.6.8