国海证券：食品饮料行业周报：市场信心反转，白酒板块起势向前

投资要点：1、信心反转，板块强势反弹。上周（7月24日至7月28日，下同）一级子行业中食品饮料涨幅6.01%，跑赢上证综指（+3.42%）2.59个百分点。前期板块已回调至合理位置，上周政治局会议及经济刺激政策等利好落地，市场信心反转，催化板块强势反弹。各细分行业均有不同程度上涨，白酒涨幅最大（上涨7.38%），其次涨幅较大的是乳品和预加工食品板块，涨幅分别为3.42%和3.34%。个股方面，*ST西发(+23.21%)、舍得酒业(+17.34%)、口子窖(+11.95%)、交大昂立(+10.73%)、山西汾酒(+10.61%)等涨幅靠前。2、利好落地提振信心，板块强势反弹，继续看好白酒配置机会。我们此前强调，板块前期主要受宏观层面担忧影响持续回调，但板块从基本面、业绩面、趋势面和估值层面均具备上涨空间，需静待市场信心修复。上周在市场对政策期待有所降温的背景下，政治局会议内容整体超预期，体现高层稳经济决心，对市场信心构成支撑（引用自国海证券策略组7月25日报告内容《不再悲观，寻找积极因素——7月政治局会议学习体会》），被压抑的信心充分催化释放，白酒板块也迎来强势反弹，验证我们此前观点。