国信证券：杭州银行（600926）-2023年报和2024年一季报点评：净利润保持20%以上增长，资产质量优异

杭州银行(600926) 核心观点 营收正增长，净利润增速在20%以上。2023年全年营收350亿元（YoY,6.33%），归母净利润144亿元（YoY,+23.15%）。全年加权平均ROE为15.57%，同比提升1.48个百分点。2024年一季度营收97.6亿元（YoY,3.50%），归母净利润51.3亿元（YoY,+21.1%） 资产质量优异，2023年大力度计提信贷减值损失，但降低了债权投资信用减值损失计提。由于大基建类贷款占比高，公司资产质量长期保持优异。2024年3月末不良率0.76，测算的2023年不良贷款生成率小幅反弹至0.48%，仍处于非常低的水平。同时，2023年末公司关注率0.40%，逾期率0.62%，且逾期与不良贷款比例为82.3%。 由于不良生成略有反弹，因此公司加大了不良处置和计提力度。2023年公司核销不良24.5亿元，同比增长了116%。全年贷款信用减值损失同比增长89.7%，由于债权投资信用减值损失同比下降57.0%，因此2023年信用减值损失总额同比下降了18.1%，净利润实现了20%以上的增长。2024年3月末末公司拨备覆盖率551.2%，处在高位。