国金证券：资金跟踪系列之六十：杠杆资金继续流出，北上资金重新回流-260831

宏观流动性： 上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率分别小幅回落/回升，通胀预期有所回落。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体均衡、先紧后松，期限利差(10Y-1Y)小幅走阔。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度继续降至年内低点，主要指数波动率均回落。医药、农林牧渔等板块的交易热度均在90%分位数以上。电子、建材、通信、机械等板块波动率则均处于90%历史分位数以上。 机构调研： 电子、通信、有色、医药、食品饮料等板块调研热度居前，医药、电子、有色、纺服、农林牧渔等板块的调研热度环比上升较多。 分析师预测： 全A的26/27年净利润预测同时被下调。行业上，通信、煤炭、医药等26/27年净利润预测均被上调。指数上，沪深300、上证50、中证500的26/27年净利润预测均被下调，创业板指的26/27年净利润预测分别被下调/上调。风格上，中盘价值的26/27年的净利润预测均被上调，大盘/中盘/小盘成长、大盘/小盘价值则均被下调。 北上活跃度回落，重新小幅净买入A股 基于前10大活跃股口径，北上在有色、医药、汽车等板块买卖总额之比上升，在电子、通信