华鑫证券：东诚药业（002675）-公司事件点评报告：核药业务快速增长，创新药管线进展顺利

东诚药业(002675) 事件 东诚药业股份公司发布2025年年度报告：2025年，公司实现总营业收入27.41亿元，同比减少4.46%；实现归母净利润1.96亿元，同比增长6.42%；扣非归母净利润1.80亿元，同步增长126.51%。 投资要点 公司持续完善核药生态体系，核药业务快速增长公司核素药物产品丰富，2025年核药业务销售收入11.36亿元，同比增长12.21%。因销量增加，重点产品18F-FDG营业收入4.98亿元，同比增长18.35%；云克注射液营收2.27亿元，同比下降1.55%；锝标记相关药物营收1.21亿元，同比增长21.42%。 公司不断完善核药供应和配送，构建了“一堆两器”放射性医用同位素开发生产平台，有效解决医用同位素短缺问题；此外，还构建了高效、安全的放射性药物生产网络与物流运输团队。目前7个核药生产中心正在建设中，在营核药相关生产中心已达31个，基本覆盖国内93.5%人口的核医学的需求。核药生产中心网络化生产布局的进一步完善成为公司发展的核心竞争力。 传统业务基本稳健，行业地位仍保持领先 2025年，原料药业务销售收入10.14亿元，同比下降19.19%