大同证券：资产配置跟踪周报：政策定调积极科技修复后或走出结构性行情-260811

核心观点 大类资产总览：市场信心显著修复，科技成长引领反弹。 本周A股市场主要宽基指数普遍上涨，市场情绪较前期明显回暖。上证指数、深证成指分别上涨2.81%、5.39%，创业板指和科创50涨幅均达6%，前期持续承压的科技成长方向迎来强劲修复。大小盘风格逆转，中小盘弹性明显占优，中证1000周涨幅达8.54%。行业方面，电子（+12.62%）、有色金属（+10.95）涨幅居前，银行、食品饮料等价值板块则小幅回调。债市方面，10年期国债收益率围绕1.70%关口反复博弈，长端利率小幅下行，央行呵护流动性的意图明确。商品方面，霍尔木兹海峡谈判取得阶段性进展，原油风险溢价快速回落，布油及WTI油价均明显下跌，黄金受避险情绪与美联储降息预期升温双重提振，单周涨幅显著。 本周A股观点：政策定调积极，科技修复后或走出结构性行情。 本周A股震荡上行，主要宽基指数全线收红，全A日均成交额放量至2.4万亿元，资金活跃度显著回升。其核心特征可概括为：超跌反弹为主轴，外部减压为催化，内部结构已现分化苗头。前期深度调整的科技板块迎来报复性反弹，电子（+12.62%）、通信（+9.70%）等AI产业链方向领涨全场，