山西证券：通信行业周跟踪：阿里千问全面升级智能体时代，台积电AI需求展望乐观

投资要点 行业动向： 1）DeepSeek开源条件记忆模块Engram，可能成为2026年最重要的架构创新之一。1月13日凌晨，deepseek发表论文《ConditionalMemoryviaScalableLookup:ANewAxisofSparsityforLargeLanguageModels》并在其GitHub开源了模块Engram。简单来说，Engram将确定、刻板、高频的“记忆性”负载从动态计算的主干道上剥离出来，卸载到一个专为快速查找而优化的专用模块中，其庞大的记忆表可以在诸如历史日期、专业术语等prompt输入处理时敏锐快速处理，提升回答准确度并提升整体模型的算力利用。实验表明，专用记忆模块带来的优势是系统性的，通过解放计算资源，间接强化了模型所有的核心能力。我们认为，deepSeek对于“条件记忆”的创新可能成为DeepSeekv4的重要更新，一方面未来存储分层的逻辑更加清晰，HBM（Decode）-DRAM或HBF（条件记忆）-SSD（KVcache）-HDD（冷存储）结构清晰，DRAM和CPU重要性可能提升，对存储需求是边际利好，同时CXL等内存池化技术有望加