民生证券：恒玄科技（688608）-2023年年报点评：收入快速增长，BES2800流片成功

恒玄科技(688608) 事件：3月27日，恒玄科技发布2023年年度报告，2023年实现营业收入21.76亿元，同比增长46.57%；实现归母净利润1.24亿元，同比增长0.99%；实现扣非归母净利润0.29亿元，同比增长135.96%。其中4Q23单季度公司实现营收6.12亿元，同比增长94.13%，环比下降6.38%；实现归母净利润0.06亿元，同比增加121.09%，环比下降91.46%。 智能终端市场稳步增长，收入快速提升。受益于全球经济复苏，消费市场逐步回暖，公司下游客户对芯片需求量增加。2023年公司实现营收21.76亿元，同比增长46.57%；盈利能力方面，由于成本上涨叠加消费电子产品单价下降，公司2023年毛利率为34.20%，同比下降5.17pct；利润来看，2023年公司实现归母净利润1.24亿元，同比增长0.99%，扣非归母净利润同比增长135.96%。公司正依托平台化优势，不断推出有竞争力的芯片产品及解决方案，成为AIoT主控平台芯片的主要供应商。 持续加大创新力度，产品研发顺利。2023年，公司研发费用5.50亿元，较上年增长25.04%，并在多核异构SoC