西南证券：梦网科技（002123）-业绩快速增长，5G富信及国际业务持续放量

梦网科技(002123)投资要点事件：公司发布]2023年中期报告。2023年上半年，公司实现营收23.6亿元，同比+42.3%；归母净利润0.4亿元，同比+758.4%。23Q2单季度，公司实现营收13.3亿元，同比+37.2%；归母净利润0.3亿元，同比-33.3%。5G富媒体消息、国际云通信业务量飙升，业绩显著提高。收入端，2023上半年传统短信业务基本盘稳固，新业务及国际业务增长迅猛，其中5G富媒体消息业务量、收入分别同比增长136%、155.8%，国际云通信业务量、收入分别同比增长274%、325%。成本方面，公司降本增效，费用支出控制良好。23年上半年公司四项综合费用率为8.4%，同比下降3.2pp。新业务增长曲线陡峭，海外市场前景广阔。公司把握5G消息升级机遇，5G富媒体消息产品在企业客户中认可度不断提高，将逐步从导入期进入规模化发展阶段，2023年一季度5G富媒体消息业务量接近40亿条，同比增长227.5%。此外，5G富媒体消息产品毛利率较高，2023年上半年对公司毛利贡献额达30%。AIM消息方面，截止2022年底该产品已覆盖8亿手机终端，同时公司就5G消息回落解决方