开源证券：雅化集团（002497）-公司信息更新报告：Q2归母净利润同比+1,545%，锂盐产品量价齐增带动业绩增长

雅化集团(002497) Q2归母净利润同比+1,545%，看好公司长期成长，维持“买入”评级 公司发布2026年中报，实现营收67.09亿元，同比+96.02%；归母净利润12.16亿元，同比+795.48%。其中Q2营收38.79亿元，同比+105.68%、环比+37.04%；归母净利润8.77亿元，同比+1,545.14%、环比+158.84%。我们看好公司作为国内民爆和锂行业领军企业之一，未来随锂精矿自给率提升、民爆业务并购整合，成长空间广阔，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.69、30.22、34.13亿元，EPS分别为2.23、2.62、2.96元，当前股价对应PE分别为8.5、7.2、6.4倍，维持“买入”评级。 2026H1公司锂盐量价齐升，带动公司业绩高速增长 2026H1，受益于锂盐价格高位维持以及公司不断深化全链条生产运营管理，公司锂盐产品销量和销售均价同步增长，锂业务实现营业收入49.28亿元，同比+179.36%。同时，公司正加速推进津巴布韦硫酸锂深加工项目建设，该项目设计年处理锂精矿能力35万吨，折合硫酸锂年产量7.5万