开源证券：视声智能（870976）-北交所信息更新：智能家居带动毛利增长优化结构，2024H1净利润+47.9%

视声智能(870976) 2024H1实现营收1.15亿元、归母净利润2,375.47万元 视声智能2024H1实现营业收入1.15亿元（+0.65%），归母净利润2,375.47万元（+47.90%），毛利率/净利率分别比为51.90%/20.67%，毛利率同比增长5.75pcts，主要由于智能家居类产品的销售比重增加。营收增长主要是KNX技术领域的不断突破，继续推出多款KNX网络安全产品，同时推出多款智能中控屏明星产品以及多个面板系列，如S7、Z13等。我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为39/53/67百万元，EPS分别为0.55/0.74/0.94元，当前股价对应P/E分别为15.8/11.6/9.2倍，维持“增持”评级。 智能家居业务发展超预期收入提升34%，加大海外销售市场拓展 2024H1，公司智能家居实现收入7,830.22万元，增长34.00%，主要原因为2024H1部分客户前期研发定制项目实现批量销售；公司在智能中控屏方面从设计到技术应用上进一步升级，推出了一系列支持KNX、SIP等多种通信协议的智能中控新品，搭载全新交互系