西南证券：亿纬锂能（300014）-盈利能力环比提升，公司成长性趋于清晰

亿纬锂能(300014)投资要点事件：公司发布]2023年半年报，上半年实现收入229.8亿元，同比+53.9%；实现归母净利润21.5亿元，同比+58.3%；实现扣非归母净利润12.6亿元，同比+5.2%。其中单Q2实现收入117.9亿元，同比+43.9%，环比+5.4%；实现归母净利润10.1亿元，同比+20.7%，环比-11.3%；实现扣非归母净利润6.4亿元，同比-15.1%，环比+5.4%。量：储能+动力销售齐开花，实现高速增长。23H1，公司实现锂电池销售21.6GWh，同比接近翻倍增长。经测算，单Q2实现锂电池销售11.6GWh，环比小幅增加。结构上，储能电池销售约4.8GWh，储能装机需求在碳酸锂价格企稳后，于Q2显著恢复；动力销售约6.7GWh，主要受益于国内大客户端放量。预计23H2伴随着碳酸锂价格进一步下降，储能需求持续修复，公司在手订单充沛、新增产能落地，预计销量领先行业增长，H2实现出货超16GWh，对应全年销售约25GWh；动力端需求季节性较强，H2将显著优于H1，预计销量伴随行业增长，H2环比+40%以上，对应实现出货超17GWh。对应全年出货超30GWh