东莞证券：计算机行业双周报：国内头部CSP上调资本开支，重视国产算力产业链投资机遇

投资要点： 计算机行业指数涨跌幅及估值：申万计算机板块近2周（2026/5/6-2026/5/15）累计上涨1.47%，跑赢沪深300指数0.38个百分点，在31个申万一级行业中排名第10名；申万计算机板块5月累计上涨1.47%，跑输沪深300指数0.38个百分点；申万计算机板块今年累计下跌0.07%，跑输沪深300指数5.03个百分点。截至2026年5月15日，根据同花顺数据，SW计算机板块PETTM（剔除负值）为54.26倍，处于近5年84.78%分位、近10年75.36%分位。 重点产业新闻：（1）大厂AI资本开支再提速，腾讯、阿里同日上调预期；（2）长鑫科技更新科创板IPO招股书，一季度实现净利润330亿；（3）Anthropic高管：公司90%代码已由AI完成；（4）OpenAI推出网络安全模型Daybreak；（5）百度智能云：昆仑芯完成文心5.1重要版本训 练，天池256卡超节点6月正式上市；（6）阿里千问与淘宝全面打通。 计算机行业周观点：近期，国内头部CSP阿里巴巴和腾讯陆续公布了公司的最新财报及资本开支情况。其中，腾讯2026Q1资本开支达到319.4亿元，同比增长