国信证券：晨会纪要-260430

晨会主题 【常规内容】 宏观与策略 宏观快评:AI量化4月政治局会议存量政策用足，结构机会渐明 策略专题:涨价向何处传导?PPI回升的结构性影响拆解 行业与公司 医药行业专题:医药行业专题报告26Q1医药持仓回升，CXO等细分赛道现结构性机会 互联网行业快评:CPU行业点评:CPU与加速器配比重构，Intel业绩爆发，ARM架构崛起 新和成(002001.SZ)财报点评:蛋氨酸维生素大幅涨价，一季度业绩环比增长26.79% 荣盛石化(002493.SZ)财报点评:炼化及聚酯盈利显著改善，2026年一季度业绩大幅增长 桐昆股份(601233.SH)财报点评:涤纶长丝盈利修复，浙石化投资收益高增 中国海油(600938.SH)财报点评:一季度油气净产量同比增长8.6%，二季度有望受益油价上涨 春风动力(603129.SH)财报点评:2026年一季度净利润同比提升，关税及汇兑压力下彰显经营韧性 黑芝麻智能(02533.HK)海外公司财报点评:2025年收入同比增长73%，智驾、具身智能、端侧AI业务发展可期 科博达(603786.SH)财报点评:在手订单充沛，收购智能科技60%股权打开驾驶域