太平洋证券：新能源+AI行业周报（第37期20251221-20251227）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性

报告摘要行业整体策略：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性重视中上游定价权增强的环节；目前仍是较好布局时间点，需更重视龙头的确定性和上游的弹性；AI+、航天提供向上弹性。新能源汽车产业链核心观点：向上新周期已开启1、锂电景气度持续超预期，重视定价权较强的环节和公司，宁德时代、湖南裕能、天赐材料、多氟多、华盛锂电等受益。1）近期鑫椤锂电发布2025年11月全球锂电相关数据：全球锂电池产量236.4GWh（同比增44.6%），1-11月累计2058.44GWh（同比增48.59%）；全球储能电池产量66.2GWh（同比增49.4%），1-11月累计535.98GWh（同比增64.14%）。2）近期，中创新航与盛新锂能签署《2026-2030年合作框架协议》，以市场协商定价方式锁定未来五年20万吨锂盐采购量；此举是锂电产业链“锁单潮”的缩影，预示着行业向上周期中上游保供的重要性。3）据鑫椤锂电数据库统计与预测，2026年全球储能电池产量将达960Gwh（2025年为620Gwh，增幅55%），直接带动2026年全球VC总需求量达9.8万吨（2025年为6.6万吨，增幅47%），其中