华源证券：海外科技周报：AI泡沫论甚嚣尘上，美政府开门却迎来恐慌

投资要点： 海外AI：美国能源部部长近期明确表示，其贷款项目办公室（LPO）未来资金投放的“绝大部分”将面向核电厂建设，标志着核电在联邦能源战略中的地位显著提升。驱动力核心来自AI与超大规模数据中心对电力需求的大幅增长，传统可再生能源与电网扩容难以在短期内匹配新增负荷，因此以稳定性、容量因子与可预测性著称的核电正重新成为美国能源系统的底层选项。能源部长ChrisWright强调，政府拟以低成本债务为首批大型核电项目提供融资，其政策倾向或将显著改善大型核项目的可融资性，有望推动新一轮核电建设周期启动，核燃料、反应堆设备及EPC产业链的中长期需求确定性均有望提升。 板块行情回顾：本周（2025/11/10至2025/11/14）科技股先涨后跌。恒生科技收于5812.8，指数下跌0.4%，跑输恒生指数1.7pct；费城半导体指数收于6811.2，指数下跌2.0%，跑输纳斯达克100、标普500指数。本周受财报影响AI能源板块下跌。标的涨幅TOP5的公司分别为小鹏汽车（+12%）、思科（+10%）、超威半导体（+6%）、携程集团-S（+5%）、同程旅行（5%）；跌幅TOP5的公司分别为NUSC