安信证券：华阳股份（600348）-吨煤毛利实现微增，钠电转型更进一步

华阳股份(600348)公司发布2023年半年度业绩报告：2023年上半年公司实现营业收入154.13亿元，同比下降18.81%；归母净利润30.12亿元，同比下降9.38%；扣非归母净利润29.92亿元，同比下降9.48%；基本每股收益0.83元。分季度看，据Wind，2023年Q2公司实现营业收入70.33亿元，同比下降27.86%；归母净利润12.85亿元，同比下降36.42%；扣非归母净利润12.72亿元，同比下降36.60%。2023H1煤炭业务量价均降，吨煤毛利仍实现微增：2023H1公司煤炭业务实现营业收入135.26亿元，占总营收87.76%，为第一大业务板块。据公司公告，2023H1公司煤炭产量2152万吨，同比-8.49%；煤炭销量2157万吨，同比-9.10%；吨煤售价627元/吨，同比-13.61%；吨煤成本323元/吨，同比-23.76%；吨煤毛利304元/吨，同比+0.67%。展望后市，公司在建矿井七元矿、泊里矿预计分别于2023年8月、2024年12月投产，合计贡献新增产能1000万吨/年，两处矿井投产后相较现有产能水平可提高27.86%，为可持续发展奠定