华金证券：电子行业周报：AI&半导体：数据中心有望成为NAND最大市场

投资要点 闪迪公布2026财年第一财季业绩。Non-GAAP下，季度营收23.08亿美元，环比增长21%，同比增长23%；毛利润率29.9%，环比增长3.5个百分点，同比下降9个百分点；经营利润2.45亿美元，环比增长145%，同比减少31%；净利润1.81亿美元，环比大增331%，同比减少31%。展望2026财年第二财季，Non-GAAP下，公司预计营收为25.5亿美元-26.5亿美元，毛利率为41%-43%。2026年数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。 AMD公布截至2025年9月30日的第三季度业绩。第三季度公司营收达到92.46亿美元，同比增长36%；美国通用会计准则下（GAAP）净利润为12.43亿美元，上年同期为7.71亿美元，同比大幅增长61%；分业务来看，公司数据中心业务在第三季度营收43亿美元，同比增长22%，受益于第五代EPYCCPU和InstinctMI350系列GPU的强劲需求。公司预计2025年第四季度营收达到96亿美元，上下浮动3亿美元。预计毛利率将从第三季度的52%升至54.5%。 Coherent公布2026财年第一季度业绩。公司当季营收达1