国信证券：杭州银行（600926）-2024年半年报点评：营收提速，拨备以丰补歉

杭州银行(600926) 核心观点 业绩维持高增。公司此前已披露业绩快报，2024年上半年实现营收193亿元，同比增长5.4%，较一季度增速提升1.9个百分点；归母净利润100亿元，同比增长20.1%，较一季度增速下降1.0个百分点。年化加权平均ROE为19.5%，同比提升0.8个百分点，盈利能力处在高位。 净利息收入实现正增长，投资收益增长较好。上半年公司净利息收入增长0.5%，一季度同比下降1.9%，净利息收入改善。非息收入同比增长14%，其中手续费净收入同比下降9.9%，主要是投资收益实现较好增长。上半年非息收入占营收的38.1%，同比提升了3.0个百分点。 贷款维持高增，净息差同比下降14bps。期末资产总额近2.0万亿元，较年初增长7.8%，贷款总额0.9万亿元，较年初增长11.7%。其中，企业贷款和 零售贷款较年初增长14.7%和6.0%，增速在同业中都出于较好水平。杭州市 贷款增速较慢，但公司加大了杭州以外浙江省区域的贷款投放，期末浙江省贷款比重为78.4%，与年初基本持平，其中杭州市以外浙江区域贷款比重为37.4%，较年初提高了4.3个百分点。 公司披露的上半年净息差1