国信证券：汉钟精机（002158）-2023年三季报点评：前三季度归母净利润同比+43%，盈利能力持续提升

汉钟精机(002158)核心观点2023年前三季度收入同比增长24.43%，归母净利润同比增长43.46%。公司2023年前三季度实现营收29.06亿元，同比增长24.43%；归母净利润6.80亿元，同比增长43.46%。单季度看，2023年第三季度实现营收11.37亿元，同比增长17.68%；归母净利润3.14亿元，同比增长37.94%。2023年前三季度公司毛利率/净利率分别为40.07%/23.44%，同比变动+4.21/+3.11个pct；2023第三季度毛利率/净利率分别为42.73%/27.71%，同比变动+4.52/+4.06个pct。费用端，2023年前三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为4.82%/3.47%/5.20%/-0.83%，同比变动-0.17/-0.72/+0.09/+0.86个pct。真空泵业务占比提升带动公司盈利能力持续提升。公司真空泵毛利率在40%以上，显著高于压缩机业务，近年来真空泵业务占比持续提升带动公司盈利能力持续向上。公司真空泵产品快速增长短期主要由光伏真空泵拉动，此外半导体真空泵不断取得突破，有望进一步打开公司成长空间。光伏领域中，公司